Hoe stapelfinanciering duurzame innovatie versnelt:
Voordelen en praktijkvoorbeelden

We laten zien hoe stapelfinanciering in de praktijk werkt aan de hand van twee concrete voorbeelden. Deze projecten, Celsias en Klimaatparken Someren, hebben met succes financiering opgehaald via DuurzaamInvesteren.nl.

Wat is stapelfinanciering?
Stapelfinanciering combineert diverse financieringsvormen tot één totaalpakket om een investeringsvraag te dekken. Denk hierbij aan een ondernemer met een financieringsbehoefte van bijvoorbeeld 10 miljoen euro. Die som kan worden opgebouwd uit meerdere componenten, zoals bankleningen, subsidies, inbreng van regionale ontwikkelingsmaatschappijen en investeerders via DuurzaamInvesteren.nl.

Gestapeld financieren is een uitstekende manier om zowel risico’s als kosten te spreiden. Dit type financiering wordt steeds belangrijker, omdat banken alleen vaak niet meer de volledige financieringslast op zich nemen. Het combineren van financieringsbronnen biedt ondernemers meer kansen om hun plannen te realiseren.

Elk type financiering heeft unieke eigenschappen:

• Banken bieden stabiliteit, maar hanteren vaak strikte voorwaarden en een laag risicoprofiel.

• Regionale ontwikkelingsmaatschappijen ondersteunen vooral in de ontwikkelingsfase, vaak tegen gunstige tarieven.

• Particulier kapitaal (dus vanuit investeerders) wordt ingezet om vroegtijdig geld op te halen en kan bijdragen aan lokaal draagvlak. Bovendien brengt het marketingkansen en risico- en rendementseisen met zich mee. 

Door deze bronnen te combineren, ontstaat een flexibele structuur die zowel aan de behoeften van de ondernemer als aan de eisen van financiers voldoet. Een goede combinatie van financieringen zorgt voor meer draagvlak bij geldverstrekkers, wat essentieel is voor succes.

Voordelen van stapelfinanciering

De voordelen van stapelfinanciering die wij als DuurzaamInvesteren.nl zien in de praktijk zijn:

1. Flexibiliteit
   Elke financieringsvorm brengt unieke voorwaarden mee, zoals verschillende looptijden, rendementseisen en risicoprofielen. Dit biedt ondernemers de mogelijkheid om gunstige voorwaarden te onderhandelen.

2. Risicoverdeling
   Door financieringsbronnen te spreiden, wordt het risico verdeeld over meerdere partijen. Dit maakt grote projecten minder kwetsbaar voor falen en maakt het interessant voor losse partijen

3. Betrokkenheid
   Bij crowdfunding kunnen investeerders deelnemen, wat zowel financiële steun als lokaal draagvlak oplevert

4. Stimuleren innovatie
   Stapelfinanciering maakt risicovolle en innovatieve projecten mogelijk die anders moeilijk of helemaal niet financierbaar zouden zijn

Uitdagingen van Stapelfinanciering

Hoewel de voordelen veelbelovend zijn, brengt stapelfinanciering natuurlijk ook uitdagingen met zich mee:

• Complexiteit: Het beheren van meerdere financieringsbronnen vereist coördinatie en zorgvuldig contractbeheer.

• Conflicterende belangen: Banken, ontwikkelingsmaatschappijen en crowdfunders kunnen uiteenlopende prioriteiten hebben, wat onderhandelingen bemoeilijkt.

• Aarzeling van banken: Banken eisen vaak strikte garanties en buffers. Bovendien kunnen ze aarzelend worden wanneer er extra partijen bij betrokken zijn, zelfs wanneer dit wettelijk is toegestaan.  

• Juridische en administratieve lasten: Het beheren van meerdere contracten met diverse kredietverstrekkers kan tijdrovend zijn.

• Dividendbeleid: Banken en andere kredietverstrekkers kunnen verschillende verwachtingen hebben over wanneer dividend wordt uitgekeerd.

Kortom, gedegen coördinatie en afstemming zijn nodig tussen alle partijen om het project te kunnen realiseren. Hierdoor moet je rekening houden met een langere voorbereidingstijd.

Stapelfinanciering in de praktijk: Celsias en een Klimaatparken Someren
We laten zien hoe stapelfinanciering in de praktijk werkt aan de hand van twee concrete voorbeelden. Deze projecten, Celsias en Klimaatparken Someren, hebben met succes financiering opgehaald via ons platform.

Het verduurzamen van de woningsector

Celcias heeft als doel de woningsector te verduurzamen door innovatieve energiesystemen te leveren die gebruikmaken van hernieuwbare energiebronnen in plaats van gas.

Voor een portefeuille van 14 nieuwbouwprojecten (1.695 woningen) had Celsias ongeveer €28,6 miljoen nodig. De financieringsstructuur is zo opgebouwd:

• Senior financiering van Triodos Bank die ongeveer €11 miljoen verstrekte

• €3,5 miljoen van DuurzaamInvesteerders

• €2 miljoen aan eigen vermogen

• €11,5 miljoen uit aansluitkosten van de ontwikkelaars

Triodos Bank trad op als senior financier en met eerste recht op kasstromen en activa, terwijl de obligatiehouders als junior financiers fungeerden en pas betalingen ontvingen nadat aan de verplichtingen van Triodos was voldaan. Dit werd gestructureerd via een intercreditor-overeenkomst en een akte van achterstelling. De cashflow waterval prioriteert operationele kosten, door verzekering gedekte reparaties, belastingen, rente op projectfinanciering en aflossingen, en gaat dan verder naar junior kredietverstrekkers zoals obligatiehouders.

Klimaatparken Someren

Het tweede voorbeeld betreft Klimaatpark Someren, opgezet door Charles Smeets, algemeen directeur van Nederland Opgewekt. Charles heeft met Klimaatparken Someren gerealiseerd dat naast energie-opwek, ook ecologische elementen zoals biodiversiteit en waterbeheer infrastructuur worden geïntegreerd. Het park is in samenwerking met omwonenden vormgegeven.

De financieringsstructuur van Klimaatpark Someren ziet er als volgt uit:

• Senior Financiering: De Rabobank verstrekte het eerste grote deel van de financiering, met als voorwaarde een buffer van 20% op de omzet

• Eigen Vermogen: De Brabantse Ontwikkelingsmaatschappij (BOM) en "Nederland Opgewekt" dekken een deel van de financiering als aandeelhouders

• Crowdfunding: Het publiek werd later betrokken om te investeren, waardoor de oorspronkelijke investeerders hun middelen konden herbestemmen

Deze voorbeelden laten zien hoe stapelfinanciering projecten mogelijk kan maken die met traditionele financiering alleen niet mogelijk zouden zijn.

Conclusie

De aanpak van DuurzaamInvesteren.nl met betrekking tot stapelfinanciering is niet zomaar een optie, maar een essentieel onderdeel van de financieringspuzzel voor duurzame ondernemers. Het maakt een meer op maat gemaakte oplossing mogelijk die is afgestemd op de behoeften van het project, wat leidt tot een duurzame ontwikkeling.

Stapelfinanciering is een krachtig instrument dat projecten in staat kan stellen om de beperkingen van traditionele financiering te overwinnen. Het vereist een zorgvuldige coördinatie, onderhandeling en een duidelijk begrip van de verschillende betrokken kredietverstrekkers. Als het succesvol wordt gedaan, kan stapelfinanciering bijdragen aan de overgang naar een duurzamere toekomst.

Ben je op zoek naar financiering? En wil je meer weten over wat stapelfinanciering kan doen voor jouw bedrijf, neem contact op met Investeringsanalist Krijn Verbeek via onderstaand formulier.